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SemiWiki：應用材料對供應商的強硬態度反噬自身
來源:SemiWiki
全球知名半導體社區SemiWiki對此作了分析。文章認為與半導體設備行業的其他公司相比，如果把受供應鏈影響的程度分為從幾乎為零到重大影響，應用材料是所有公司中受到負面影響最大的。這清楚地暗示應用材料可能面臨著自身獨特的問題。據該公司稱，與供應鏈相關的影響約為3億美元。
應用材料公司主要將責任歸咎于半導體短缺，但問題可能遠遠超出使用半導體的子系統本身。大部分問題還可能都出在流程工具上。
供應鏈問題對每股收益和營收的影響至少會持續兩個財季。雖然本季財報顯示的供應鏈對營收的影響只占5%左右，但情況可能會惡化。
供應鏈阻塞是否對應用材料的競爭對手造成影響？
應用材料的管理部門很清楚，受影響最大的領域恰好是那些競爭最激烈的領域，例如沉積和蝕刻。我們可能會看到Lam、東京電子、日立和AMSL獲得一些份額，因為客戶對應用材料無法提供的工具越來越迫切。
這對應用材料顯然更具破壞性，因為這會導致更長期的問題，應用材料會更難找回失去的市場份額。
需求仍處于超強水平，我們可能會在短期內看到創紀錄的需求。這個周期遲早會消退，需求會放緩，所以不要錯過任何機會是非常重要的。應用材料需要在當前周期放緩之前解決供應問題。
對供應商的強硬導致對自身的反噬
應用材料一直以對供應商采取強硬態度而感到自豪。這家公司總是試圖從供應商那里擠出最后的利潤點或讓步。公司管理層似乎已經意識到這一點，但在當前的需求環境中可能有點晚了。
CEOGaryDickerson在電話會議的開幕詞中表示，“抓住上升機會的經濟價值遠遠超過純粹的效率節約，我們還看到整個生態系統的供應協議發生了變化，因為公司重視優先獲得產能”。
晚改總比不改好，但要改變應用材料（就像汽車行業的那些）供應鏈的根深蒂固的習慣需要很長時間。在半導體行業的悠久歷史中，許多子供應商要么沒有與應用材料開展業務，要么由于應用材料的強硬策略而更愿意與其他合作伙伴開展業務。現在情況變得更緊張，應用材料要獲得新的/更多已經為其他客戶提供服務的供應商將變得更加困難。
在短期內，這會對利潤率產生一些影響，以加快供應或發貨，或者只是支付更多費用來激勵供應商。
市場擔心供應問題會變得更糟并在整個行業中進一步蔓延，這并非杞人憂天。
總的來說，KLA和Lam在供應鏈問題上做得更好，KLA受到的供應鏈影響基本為零。ASML是另一個領域的玩家，供應鏈問題對其壟斷地位也幾乎沒有影響。
